如今，广电行业正站在传统与未来的撕裂交界处——一边是有线电视用户持续流失、互联网巨头鲸吞市场的“至暗寒冬”，另一边是5G商用浪潮奔涌、700MHz黄金频段禀赋凸显的“破晓微光”。一场关乎行业生死存续的“转型突围战”已骤然打响。

　　据前瞻产业研究院发布的《2024 年中国智能电视交互新趋势报告》显示，自 2016 年以来，中国的电视开机率由 70% 断崖式下降到 2022 年的不到 30%。开机率大跌，导致广电广告收入逐年缩减。据2016年至2024年《全国广播电视行业统计公报》数据，2016年全国传统广播电视广告收入为1150.7亿元（人民币，下同），2017年达到1651.24亿元，到了2023年，广告收入已锐减至583.66亿元，7年时间下降幅度超一半以上。2024年甚至没有单独公布传统广播电视广告收入的准确数据。

　　2024年财报，广电系企业的生存困境继续蔓延：11家上市企业中7家（吉视传媒（601929.SH）、天威视讯（002238.SZ）、陕西广电网络（600831.SH）、歌华有线（600037.SH）、贵广网络（600996.SH）、湖北广电网络（000665.SZ）、广西广电（600936.SH））深陷亏损泥潭，仅4家（东方明珠（600637.SH）、华数传媒（000156.SZ）、江苏有线（600959.SH）、湖南电广传媒（000917.SZ））实现盈利。2024年广电系上市企业合计净亏损26.94亿元，延续2023年的亏损态势，其中，贵广网络、陕西广电网络等头部企业单年亏损超10亿元。

　　近期11家广电系上市企业披露的2025年一季度财报同样未见明显好转。实现盈利企业为5家（东方明珠、华数传媒、江苏有线、湖南电广传媒、歌华有线），但湖南电广传媒的净利润下降89.10%。值得一提的是歌华有线实现一季度扭亏为盈。其他6家（吉视传媒、天威视讯、陕西广电网络、贵广网络、湖北广电网络、广西广电）依然在营收、利润双重下降的巨大压力中。

中国工业报根据11家广电系上市企业2025年第一季度财报数据制图

　　当下，广电系需要打一场彻底的命运突围战，而摆在面前三个核心命题亟待破解：如何挽救江河日下的传统业务？5G如何挣脱“跟跑者”的枷锁？如何自我革命，开辟出一条差异化的重生之路？

　　深入探究广电营收下降的原因，有线电视业务的萎缩首当其冲。随着互联网新媒体的蓬勃发展，IPTV、OTT及短视频平台兴起，年轻一代用户倾向于通过网络平台随时随地获取多元化的内容，导致有线电视的用户数量持续下滑。这种用户流失直接冲击了广电依赖有线电视用户收费的商业模式，使得这一传统业务板块的收入大幅缩水。

　　通信与互联网行业分析师马继华向中国工业报分析到，广电的传统业务处在不可逆的下滑状态，有线电视用户持续流失，电视开机率大幅下降，这就导致了广告收入锐减，虽然广电也在努力发展数字化新媒体，但在商业模式上还未成功。同时，广电历史包袱重、各种固定资产折旧、运维费用很高。收入乏力，成本高企，行业性亏损在所难免。

　　但中国广电董事长宋起柱在2月25日召开的治理电视“套娃”收费和操作复杂工作总结部署会上表示，2024年底实现近8年来首次有线电视用户止跌回升。

　　从整体广电行业来看，部分广电企业通过一些业务调整和资产处置等手段在一定程度上维持了表面的财务平衡。例如，有的企业通过出售非核心资产获得一次性的资金流入，从而改善了短期的现金流状况；还有的企业通过与其他企业的合作，在某些项目上实现了成本的分摊或收益的增加。但这些措施往往只能起到短期的缓解作用，无法从根本上扭转广电行业在传统业务上面临的颓势，长期的可持续发展仍然面临巨大的挑战。

　　的确，战略转型滞后，部分企业对数字化转型反应迟缓，未能及时布局智慧城市、云计算等高增长领域，仍然依赖传统业务模式也是广电系业绩表现不佳的关键原因。Omdia首席分析师杨光向中国工业报坦言，广电系的问题实在有点无解，有线电视业务下滑是大势所趋，新媒体业务、5G等新业务的市场竞争力又有限。

　　传统业务“造血功能”持续衰竭，5G用户增长缓慢、区域发展失衡等新挑战又接踵而至，广电系企业正陷入“旧伤未愈、新痛又添”的双重困局。

　　在宽带建设、5G发展等领域，中国广电面临着很大的压力，因为中国电信、中国移动、中国联通三家电信运营商已经做得很深很透。中关村信息消费联盟理事长项立刚向中国工业报说道：“广电既没有技术优势，也没有资金能力，在业务上面也没有自己的特点，要和电信运营商进行竞争，还是有很大难度的。”

　　从盈利的东方明珠、华数传媒、江苏有线、电广传媒等广电企业财报中，可以发现一些共性特征，他们基本上都地处经济发达地区，企业营收结构都很多元化，而且在数字化业务方面成效显著。马继华向中国工业报分析到，在智慧城市、智慧家庭等方面，这些企业依托区域经济优势发展融合产品，实现了数字化转型的领先发展。同时，这些企业通过“一省一网”等整合减少重复建设，集中采购降低成本，实现了营收平衡甚至盈利。

　　杨光也认为，目前能够实现盈利的几家公司，更多的应该是借助区域经济发展水平较好的大势，而非有真正的“灵丹妙药”。

　　2019年6月6日，中国广电正式获颁5G牌照。中国广电在5G网络建设方面迈出了坚实的步伐，但也面临着诸多挑战与机遇。

　　当时各省级广电公司(大多数)与中国广电不存在股权关系，因此并非获得牌照的主体，不能使用这张5G牌照。2020年，中国广播电视网络有限公司联合省级网络公司、战略投资者等47家公司共同发起成立了中国广电网络股份有限公司，注册资本1012亿元人民币，中国广电出资额为516.13亿元，持股51%。中国广播电视网络股份有限公司控股主导、对各省网公司按母子公司制管理的“全国一网”股份公司。

　　随后中国广电的5G业务开始加速发展。例如，中国广电与中国移动在基站建设方面展开了深度合作。从2021年起，双方围绕700MHz 5G共建共享进入第五年。借助与中国移动的合作，广电系实际可调度的4G/5G基站超400万座，目前广电5G网络基本已实现了乡镇以上全覆盖、农村热点区域重点覆盖。这一合作模式在一定程度上加快了广电5G网络的建设速度，弥补了广电在基站建设资金和技术经验上的不足。

　　依托700MHz广覆盖优势，中国广电将重点放在“农村5G覆盖最后一公里”的建设上。而广电的700MHz频段具有传播损耗低、覆盖范围广的特点，非常适合在农村地区进行5G网络覆盖。

　　然而，广电运营5G较晚，用户规模远低于三大运营商，市场渗透率低，市场影响力有限。马继华和中国工业报指出，广电系普遍缺乏成熟的渠道和服务体系，用户对“192号段”认知度低，用户吸引力不足。根本上讲，广电系还在用传统的方法做5G运营，如果不能通过技术、产品创新来开发差异化应用，广电的5G业务很难得到大发展。

　　作为通信行业的“后来者”，中国广电5G的突围之路从一开始就面临三大运营商构筑的多维壁垒——从覆盖全国的基站网络，庞大的存量用户资源，到成熟的技术储备和品牌认知。这种压倒性的先发优势，使得新入局的中国广电5G在用户争夺中较为艰难。

　　根据11家上市企业2024年年报内容，其中仅6家广电企业披露了5G用户数据，包括东方明珠235万、华数传媒240万、广西广电网络150万、贵广网络80万、陕西广电网络72.15万、吉视传媒70万。除东方明珠和华数传媒外，5G用户增长都较为缓慢。

　　中国广电曾定下“三年内发展5000万移动用户”的战略目标。自2022年6月正式启动5G网络服务算起，如今，已临近这场“三年之约”的收官节点。2025年全国广播电视工作会议披露的数据显示，中国广电5G用户规模为3275万，仅完成三年目标的65%。

　　与此形成鲜明对比的是，2025年第一季度数据显示，中国移动5G网络用户数已经高达5.78亿户，中国电信为2.66亿户，中国联通为2.04亿户。

　　马继华指出，在5G业务推广过程中，部分地区特别是中西部广电企业在整合资源方面滞后，在营销能力方面更是难以适应高竞争的通信市场，导致用户增长缓慢陷入恶性循环。

　　“中国电信、中国移动、中国联通三家电信运营商，不仅有5G网络建设的能力，同时在宽带能力、服务支撑、技术研发都积累浓厚的经验和实践。在5G方面，广电行业唯一可以利用的就是低价格，而用低价格竞争。但它的品牌能力都不强，用低价格，对手也可以降价用低的价格。所以竞争非常困难。”项立刚说道。

　　然而，5G NR广播成为中国广电最受关注的特色业务之一。这一通过5G网络在手机、PAD等终端移动直接收看广播电视的应用业务，类似此前中国广电在北京奥运期间推出过的CMMB（中国移动多媒体广播电视）业务。如果用户终端具备5G NR广播功能，就可在不使用SIM卡的情况下，直接通过基站作为“中转站”，接收到电视节目及其他视听信号，实现观看。

　　在今年4月举办的CCBN2025大会上，宋起柱的讲话进一步明确了这一战略方向——他表示将持续创新移动业务，力促广电5G稳存量、拓增量。加速5G NR广播产业成熟，推动广播电视向人人通、终端通、移动通迈进。

　　据了解，目前中国广电已联合中国移动在北京、上海、安徽、海南现网开展了5G NR广播试点。中国广电副总经理曾庆军在2024年12月举办的2024 通信产业大会暨第 19 届通信技术年会曾表示，一旦这些区域规模试验成熟，中国广电便可于2025年在全国进行5G NR大范围覆盖。

　　“事实上，广电拥有自己的优势领域。比如很多广电独有的特色直播场景，可以通过免流量等方面吸引用户。同时，如果能深化与中国移动的共建共享，一起拓展政企合作，特别是文旅方面的融合产品，可以增强用户吸引力与粘性。”马继华说道。

　　面对如此严峻复杂的形势，中国广电给出的是答案是“开源节流”。

　　比如拉开“精简精办”的序幕，自上而下推动频率频道“资源整合、结构优化”。截至2024年3月，全国各地累计撤销144个电视频道、52个广播频率。在淘汰落后产能的同时，广电正在加快布局人工智能、5G、数据资产等新领域，但新业务的开拓不仅需要资金投入，更需要人才和时间的累积。

　　在杨光看来，“开源节流的思路肯定是对的，但关键是如何实现这一目标。”杨光向中国工业报说出了他的思考，受制于管理体制，即使实现了“全国一网”整合，恐怕也难于大规模精简人员。同时，在业务发展方面，无论是2C还是2B、无论是媒体还是通信，均面对激烈竞争，恐怕也难以在短期内快速扩大收入规模。

　　在开源节流中，另一个关键动作便是“全国一网”的推动。多年来，由于我国有线电视网络基本由各地单独投资兴建，因此股权和运营权也相对分散。随着中国广电5G业务的商用，各省需要推进“全省一网”整合，全国更要推进“全国一网”整合。

　　2024年时，国家广播电视总局曾表示，力争2025年年底前实现“一省一网”，于2026年年底实现“全国一网”协同。而在今年年初举行的中国广电2025年度工作会议上，中国广电也强调，2025年要完成所有省份“一省一网”整合，加快形成网络联通、业务贯通、运营统一的管理格局。

　　客观上看，“全省一网”整合能有效减少重复建设、集中采购，预计降低运营成本，提升整体竞争力。同时，也可以推动业务标准化和跨区域协同。但是，因为历史原因，地方利益协调很困难，全网整合也需要平衡地方广电利益，实施起来很难。

　　马继华坦言，“全国一网”整合不仅仅需要行政的力量推动，还需要依靠市场的力量，提高整合的吸引力，也需要技术力量的侧面助力。比如，引入战略投资者或者政府进行注资，或者三家基础电信运营商入股，以资本的力量提高决策效率和能力。同时，5G应用的开发和用户数扩展也会以规模的集约化运营需求带动“全国一网”的自动整合。

　　未来，随着“一网整合”的推进与5G用户的规模增长，如何打造创新业务，成为中国广电接下来拓展市场的突破口。马继华建议，中国广电需要充分利用传统优势资源加强政企客户拓展，提高为政府等提供专网、舆情服务、形象传播等方面的服务能力，同时为客户提供数据增值服务，盘活存量用户数据的价值，同时，现在特别是要抓住文旅、教育等方面的机会，提供更多更具有价值的融合产品。此外，广电的5G频段覆盖能力强，适合农村及偏远地区部署及应用，可差异化服务三家电信运营商的用户群体，从用户的“手机第二张卡”入手做营销重点。

　　项立刚建议，广电把自己的基础业务和媒体的业务应用整合起来，形成不同于传统电信运营商的一些特点，然后在服务运营上下功夫。在项立刚看来，广电在短视频领域，广电应该有所积累的。但是在新业务开拓，新能力开拓，新技术整合，如把人工智能的技术和自己传统业务整合起来，这些方面都做的比较弱，或者说能力不够。但广电应该在这些领域切入进去，分一杯羹，就是一个很大的机会。当然因为体制、机制、思维、技术等原因肯定很难，但是只有做才能够有机会。

　　面对当下的广电的破局需求，政策支持的精准性与创新性显得尤为关键。短期来看，财税专项支持可缓解历史包袱压力；长期而言，广电的生存逻辑需要从“政策驱动”向“生态共生”跃迁。

　　站在产业变革的十字路口，广电的破局既需要“向内求”的刀刃——加速“全国一网”整合、重构市场化激励机制，也需要“向外看”的视野突破——在政策框架内探索多元合作模式。正如行业分析师所言：“广电的真正危机从来不是技术或资金，而是能否在政策与市场之间找到动态平衡点。”

　　在政策的护航与市场的淬炼中，广电能否完成从“政策产物”到“生态主导者”的蜕变，终将取决于其在体制创新、技术融合与用户价值创造上的突破速度——而这，或许才是中国广电转型之路留给行业最珍贵的启示。